Они преуспели в этом, взяв Порт-Артур и уничтожив на его рейде остатки 1-й Тихоокеанской эскадры.
И все же Николай II решил оставить старый план в действии, дополнив его тем, что послал вдогонку еще одну эскадру – 3-ю, состоявшую из 4 броненосцев и 1-го крейсера. Эскадра вышла в начале февраля 1905 года из Либавы (ныне Лиепая) под флагом контр-адмирала Н. И. Небогатова. 26 апреля 2-я и 3-я эскадры соединились и утром 14 мая вошли в Корейский пролив, держа курс на Владивосток. Но неподалеку от острова Цусима они были обнаружены японским дозорным крейсером, после чего в 13 часов дня появились главные силы неприятельского флота (121 боевой корабль) и перерезали путь русскому флоту, состоявшему из 39 кораблей. Кроме того японские корабли имели бо2льшую, чем у русских, маневренность, и более высокую скорострельность: каждую минуту японцы посылали 360 снарядов, а русские могли ответить на это лишь 134 выстрелами.
Рожественский потерял управление боем, а когда сдал командование Небогатову, тот уже никак не мог изменить его ход в свою пользу. День 14 мая закончился гибелью 4-х русских броненосцев, одного крейсера и одного транспорта, а ночью, после атаки японских миноносцев, затонули еще один броненосец и один крейсер. Эскадра Небогатова утром 15 мая была окружена превосходящими силами противника и сдалась на милость победителей. Сдался и эсминец «Бедовый», на котором находился раненый Рожественский. Еще три крейсера повернули на юг и ушли в Манилу, где были интернированы. И лишь один крейсер «Изумруд» прорвался на север, надеясь дойти до Владивостока, но в заливе Владимира сел на мель и был взорван командой.
Остальные корабли продолжали бой и 15 мая. Но так как силы стали еще более неравными, японцы утопили в этот день 2 броненосца, 3 крейсера и эсминец; 3 эсминца были потоплены своими командами и один интернировался в Шанхае. Во Владивосток прорвались лишь крейсер «Алмаз» и 2 эсминца – это было все, что осталось от русского военного флота на Тихом океане.
...В тот день, когда крейсер «Алмаз» и два эсминца вошли в бухту Золотой Рог, Николай II еще не знал о произошедшей катастрофе. 16 мая он записал в дневнике: «Сегодня стали приходить самые противоречивые вести и сведения о бое нашей эскадры с японским флотом – все насчет наших потерь и полное умолчание о их повреждениях. Такое неведение ужасно гнетет!».
Запись от 17 мая: «...тяжелые и противоречивые известия продолжали приходить относительно неудачного боя в Цусимском проливе». От 19 мая: «...окончательно подтвердились ужасные известия о гибели почти всей эскадры в двухдневном бою». И, наконец, 25 мая появилась еще одна запись: «Принял американского посла Мейера с поручением от Рузвельта».